Tasas de hipotecarios alcanzan máximo anual, en línea con alzas en el mercado internacional

Por otro lado, las precios de los préstamos de consumo aumentaron en septiembre, pese a los recortes en la TPM.

Un nuevo máximo anual alcanzaron las tasas de interés de los créditos hipotecarios. Según el Banco Central, las tipos de interés promedio de estos préstamos llegaron a 4,42% en la última semana de septiembre, el valor más alto registrado en lo que va del año.
La cifra más alta observada anteriormente se produjo en la penúltima semana de diciembre de 2022, cuando la tasa fue de 4,44%. Sin embargo, estos números aún distan del peak en el que se ubicaron estas a fines de noviembre, con 4,68%.
Con este nuevo máximo, la tasa promedio de los préstamos de vivienda en septiembre alcanzó 4,4%, un alza desde el 4,2% en el que se había ubicado en los últimos meses.

Causas
Para el economista sénior de LyD, Tomás Flores, el aumento en las tasas de créditos hipotecarios tiene relación con el “preocupante” incremento en las tasas de interés de 10 años del bono de Estados Unidos.
En la misma línea, el coordinador macroeconómico de Clapes UC, Hermann González, indica que el alza de 15 puntos base que registran las tasas hipotecarias entre junio y septiembre se vincula con el alza de las tasas de interés de largo plazo, las que, a su vez, “han sido impulsadas por las tasas equivalentes en dólares”.
Joaquín Rhodius, director comercial de Betterplan, estima que “el tono restrictivo de la Fed ha hecho que los bonos del Tesoro sigan al alza, y eso hizo el efecto ‘dominó’: suben las tasas localmente y así mismo la de los créditos hipotecarios”. La consecuencia es que llevará más tiempo de lo proyectado y esperado por el mercado llegar a tipos hipotecarios en un rango de 2% y 3%.
Sin embargo, el alza en las tasas de los hipotecarios no debiera tener un efecto directo en el mercado. Según el director general de Tinsa, Fabián García, el factor que más ha afectado el flujo de los préstamos para la vivienda no ha sido la tasa de interés, sino la inflación, que ha generado una “barrera extra” en la obtención de créditos en UF.
“Debido a lo anterior, es que estas fluctuaciones menores en la tasa de interés no se perciben como un factor crítico para el flujo hipotecario actual, siempre y cuando la inflación deje de ser un factor volátil en el mercado”, afirma García.
Consumo y comercial
Las tasas de interés de los créditos de consumo volvieron a aumentar en septiembre. La tasa de estos préstamos se situó en 29% anual, por sobre el 28,5% del mes anterior.
El BC indica que el incremento en las tasas de la cartera de consumo está relacionado con el aumento de la participación de los productos de sobregiro y el componente rotativo de las tarjetas de crédito, ambos de mayores tasas en términos relativos.
En el caso de los créditos comerciales, las tasas vieron una leve disminución de 14,4% en agosto a 14,3% en septiembre. El BC explica que la caída fue producto de los descensos en las tasas de los créditos en cuotas.

Efecto de la TPM
A diferencia de las tasas de los créditos hipotecarios, que tienen una relación menos estrecha con los cambios en la tasa de política monetaria (TPM), las tasas de los préstamos de consumo sí tienen una conexión con la TPM. González indica que las tasas de interés de los créditos de consumo se han mantenido prácticamente sin cambios entre junio y septiembre, período en el que el Banco Central ha reducido la TPM en 175 puntos base.
“Normalmente, la correlación entre estas dos tasas es alta, es decir, las instituciones financieras traspasan los recortes de la TPM a los clientes, pero esto no se está observando en esta ocasión”, afirma. Una posible explicación, indica el economista, tiene que ver con el riesgo promedio de la cartera de clientes que está accediendo a financiamiento bancario. “En efecto, la TPM es una parte del costo de financiamiento, pero no es todo. En este caso, vemos que ese costo adicional está contrarrestando completamente el menor costo de fondos de los bancos”, detalla.
Con todo, González apunta a que lo que se está reflejando en estas cifras es que, “en un contexto de mayor riesgo y alza de tasas de interés internacionales, la política monetaria está siendo menos efectiva para normalizar las condiciones financieras”. Añade que “estas se mantienen restrictivas a pesar de los recortes que acumulan 175 puntos base en las últimas dos reuniones, y el impulso reactivador está siendo menor que lo previsto”.

CAUSAS
Las tasas hipotecarias han sufrido por las alzas en los bonos a largo plazo de Estados Unidos.

Fuente: https://portal.nexnews.cl/showN?valor=pc3ca

Medio: El Mercurio
Sección: Economía y Negocios
Título: Tasas de hipotecarios alcanzan máximo anual, en línea con alzas en el mercado internacional